Налог на капитал в Италии в 2026 году: дивиденды, проценты и прирост капитала

Обновлено: 13 сентября 2026

В Италии нет одного универсального «налога на капитал». Для частного инвестора важно сначала понять, что именно произошло: вы получили дивиденды или проценты, продали актив с прибылью, зафиксировали убыток или получили доход от криптоактива. Внешне всё это инвестиции, но налоговая классификация и расчёт могут отличаться.

Для многих финансовых доходов и прироста капитала встречается ставка 26%. Для итальянских государственных облигаций действует льготная ставка 12,5%. С 2026 года отдельная ставка для большинства доходов от криптоактивов выросла до 33%.

Если основной вопрос связан не с доходностью инвестиций, а с зарубежным брокером, счётом, Quadro W/RW, IVAFE и налоговым резидентством, используйте отдельный материал: налоги в Италии для иностранцев с зарубежными доходами и активами.

• Кратко о главном
• Дивиденды и capital gain - не одно и то же
• Ставки 26% и 12,5%
• Дивиденды и проценты
• Прибыль от продажи инвестиций
• Что происходит с инвестиционным убытком
• Итальянский и зарубежный посредник
• Зарубежный брокер и активы
• Криптоактивы в 2026 году
• Типовые сценарии
• Что собрать до расчёта налога
• FAQ

Кратко о главном

• Для частного инвестора дивиденды и проценты обычно относятся к одной налоговой категории, а прибыль от продажи финансового актива - к другой. Смешивать их в один расчёт нельзя.
• Для многих дивидендов, процентов и финансовых plusvalenze базовая ставка составляет 26%, но конкретный инструмент нужно классифицировать.
• Доходы по итальянским государственным облигациям, включая BTP, пользуются льготным режимом 12,5%.
• Инвестиционный убыток не означает автоматического уменьшения налога с дивидендов или процентов. Возможность зачёта зависит от налоговой категории дохода и убытка.
• При итальянском банке или брокере часть налоговой работы может выполнять посредник. При зарубежном посреднике инвестору чаще приходится самостоятельно решать декларационную часть.
• Для операций с обычными криптоактивами налогового периода 2026 базовая ставка выросла до 33%. Не путайте это с декларациями, подаваемыми в 2026 году за операции 2025 года.

Дивиденды и capital gain - не одно и то же

Это главное различие, которое стоит понять до любого расчёта.

Что произошло	Пример	Налоговая логика
Получен доход от капитала	Дивиденд, процент по счёту или облигации	Обычно относится к redditi di capitale
Актив продан с прибылью	Акции куплены за 10 000 евро и проданы за 13 000 евро	Прибыль может относиться к redditi diversi di natura finanziaria
Актив продан с убытком	Акции куплены за 10 000 евро и проданы за 8 000 евро	Может возникнуть minusvalenza, возможность зачёта которой зависит от применимых правил

Именно поэтому формула «доход от инвестиций минус убытки по инвестициям» не всегда даёт налоговую базу. Дивиденды, проценты, прирост капитала и убытки необходимо сначала правильно классифицировать.

Какие ставки чаще всего встречаются в 2026 году

Доход или инструмент	Ориентир	Что проверить
Многие финансовые plusvalenze	26%	Вид инструмента и налоговый режим
Дивиденды физлица вне предпринимательской деятельности	Часто 26%	Источник дохода, посредник, страна выплаты и специальные случаи
Проценты по обычным банковским продуктам	Часто 26%	Тип продукта и посредника
Итальянские государственные облигации	12,5%	Действительно ли инструмент относится к льготной категории
Большинство доходов от криптоактивов налогового периода 2026	33%	Тип криптоактива и дата операции

Таблица показывает основные ориентиры, а не универсальную ставку для любого финансового продукта. ETF, фонды, страховые продукты, иностранные облигации, специальные инвестиционные планы и другие инструменты могут требовать отдельной классификации.

Дивиденды и проценты

Дивиденд возникает потому, что инвестор владеет участием в компании и получает распределённую прибыль. Процент возникает, например, по банковскому вкладу или долговому инструменту. Для физического лица вне предпринимательской деятельности такие поступления обычно рассматриваются как доход от капитала.

Для многих распространённых случаев встречается ставка 26%. Но при иностранном источнике дохода важно дополнительно проверить удержание за рубежом, соглашение об избежании двойного налогообложения и способ, которым доход поступил итальянскому налоговому резиденту.

Отдельная ситуация - итальянские государственные облигации. Доходы по BTP и другим подходящим государственным бумагам пользуются льготным режимом 12,5%.

Прибыль от продажи акций и других финансовых активов

Если финансовый актив продан дороже его налоговой стоимости, может возникнуть plusvalenza. Для многих финансовых инструментов физического лица такая прибыль облагается замещающим налогом 26%.

Но налог обычно считается не от всей суммы продажи. Ключевой показатель - финансовый результат операции, определённый по налоговым правилам с учётом стоимости приобретения и допустимых расходов.

Простой пример: актив приобретён за 20 000 евро и продан за 25 000 евро. Экономическая прибыль составляет 5 000 евро. Но перед расчётом налога нужно убедиться, что цена приобретения, комиссии и другие элементы налоговой стоимости определены корректно.

Сам срок владения активом обычно не отменяет налог на прирост стоимости. Формула «продержать пять лет и не платить налог» не является общим правилом для финансовых инвестиций Италии.

Если инвестиция дала убыток

Продажа финансового инструмента дешевле налоговой стоимости может сформировать minusvalenza. Это важно не потерять в документах, потому что при выполнении условий такой убыток может использоваться для компенсации определённых финансовых plusvalenze.

Но есть принципиальное ограничение: нельзя исходить из того, что любой убыток уменьшает любой финансовый доход. Дивиденды и проценты относятся к другой налоговой категории, поэтому убыток от продажи актива не нужно автоматически вычитать из полученных дивидендов.

В декларациях предусмотрен отдельный учёт неиспользованных minusvalenze. Поэтому документы о покупке, продаже и ранее накопленных убытках стоит хранить даже тогда, когда в текущем году налог к уплате отсутствует.

Итальянский банк или брокер и зарубежный посредник

Одинаковый актив может создавать разную административную нагрузку в зависимости от того, где открыт инвестиционный счёт и какой налоговый режим применяется.

Итальянский посредник

В некоторых режимах итальянский банк или брокер выступает налоговым посредником и самостоятельно удерживает налог по операциям. Для инвестора это значительно упрощает расчёты, хотя нужно понимать, какие именно обязательства посредник действительно закрыл.

Зарубежный брокер

Если итальянский налоговый резидент использует иностранного брокера, автоматического итальянского удержания может не быть. Тогда появляются две отдельные задачи: налогообложение самого инвестиционного дохода и возможный мониторинг зарубежного финансового актива.

Вторая задача принадлежит отдельному разделу: зарубежные счета, активы и налоги иностранца в Италии.

Quadro W, RW и IVAFE: только коротко

Налог с инвестиционного дохода и мониторинг зарубежного актива - разные обязанности. Даже отсутствие продажи или дивиденда не всегда означает отсутствие декларационной обязанности по самому иностранному активу.

В декларационной системе 2026 зарубежные инвестиции могут отражаться через Quadro W модели 730/2026 или Quadro RW модели Redditi PF 2026. В зависимости от актива может также возникать IVAFE.

Подробно эту тему здесь не дублируем. Смотрите налоговую систему Италии для иностранцев с зарубежными доходами и активами.

Криптоактивы: важное изменение 2026 года

Крипто больше нельзя автоматически ставить в одну строку с обычным capital gain по акциям.

Для большинства соответствующих доходов от криптоактивов налогового периода 2026 применяется ставка 33%. Для определённых токенов электронных денег, стоимость которых стабильно привязана к евро и которые отвечают установленным законом условиям, предусмотрена ставка 26%.

Есть важная разница между налоговым годом и годом подачи декларации. Модели 730/2026 и Redditi PF 2026, которые подаются в 2026 году, отражают доходы 2025 года. Для криптоопераций 2025 года в этих декларациях ещё применяется ставка 26%, при этом с 1 января 2025 года прежний порог 2 000 евро для возникновения налогово значимой plusvalenza больше не применяется.

Поэтому при операциях на границе 2025 и 2026 годов сначала разделите сделки по налоговым периодам, а уже потом применяйте соответствующую ставку.

В каких сценариях особенно легко ошибиться

• Итальянский резидент использует иностранного брокера. Нужно разделить налог на доход и мониторинг самого зарубежного счёта.
• Есть дивиденды и одновременно убыток от продажи акций. Нельзя автоматически уменьшать дивиденды на сумму minusvalenza.
• В портфеле одновременно BTP и обычные корпоративные инструменты. У них могут применяться разные ставки.
• Брокер иностранный и удержал налог за рубежом. Нужно проверить не только итальянскую ставку, но и применимое соглашение и возможный зачёт иностранного налога.
• Крипто продано в 2025 и 2026 годах. Эти операции нельзя складывать и применять к ним одну ставку без разделения налоговых периодов.
• Инвестор сменил страну проживания. Сначала определяется налоговое резидентство соответствующего года, а уже потом территория налогообложения инвестиционного дохода.

Что собрать перед расчётом налога

• годовые отчёты банка и брокера;
• историю покупок и продаж;
• стоимость приобретения активов;
• комиссии и другие документы по операциям;
• данные по дивидендам и процентам;
• информацию о налогах, удержанных в Италии и за рубежом;
• накопленные minusvalenze прошлых периодов, если они есть;
• для зарубежных счетов - данные, необходимые для налогового мониторинга;
• для крипто - историю приобретения, продажи, обмена и движения активов с разделением по налоговым годам.

Куда читать дальше

Ваш вопрос	Основной материал
Нужна общая карта налогов	Налоги в Италии
Есть зарубежный брокер, счёт или активы	Налоги для иностранцев и зарубежные активы
Непонятно налоговое резидентство	Налоговое резидентство Италии
Нужно понять инвестиционные направления	Инвестиции в Италии
Нужны изменения налогов именно 2026 года	Налоги в Италии в 2026 году
Нужно подготовить документы к декларации	Документы для налоговой декларации

Официальная основа

Разделение финансовых доходов опирается на TUIR, в том числе правила о redditi di capitale и art. 67 о redditi diversi. Ставка 26% для многих финансовых plusvalenze подтверждается инструкциями Agenzia delle Entrate к Quadro T модели 730/2026 и Quadro RT модели Redditi PF 2026. Льготная ставка 12,5% для государственных облигаций подтверждается Ministero dell’Economia e delle Finanze. Изменение ставки по большинству криптоактивов с налогового периода 2026 установлено Legge 30 dicembre 2025, n. 199.

FAQ: налог на инвестиции в Италии

В Италии действительно существует единый налог на капитал?

Нет. Под этим выражением обычно объединяют несколько разных видов налогообложения финансовых доходов. Дивиденды, проценты, прибыль от продажи активов, зарубежные активы и крипто могут подчиняться разным правилам.

Какая ставка налога на продажу акций с прибылью?

Для многих финансовых plusvalenze физического лица применяется замещающий налог 26%. Но перед расчётом нужно определить вид инструмента, налоговый режим и правильную стоимость приобретения.

Как облагаются дивиденды в Италии?

Для частного инвестора во многих стандартных случаях встречается ставка 26%. Для иностранного дивиденда дополнительно имеют значение страна источника, иностранное удержание и применимое соглашение об избежании двойного налогообложения.

Почему BTP облагаются по 12,5%, а не по 26%?

Для итальянских государственных облигаций действует специальный льготный налоговый режим. MEF указывает ставку 12,5% для доходов по государственным бумагам.

Можно ли убытком от акций уменьшить налог с дивидендов?

Не нужно считать это автоматическим правилом. Дивиденды и инвестиционные minusvalenze относятся к разным налоговым категориям. Убытки могут использоваться для компенсации определённых финансовых plusvalenze при выполнении условий.

Какая ставка налога на крипто в Италии в 2026 году?

Для большинства соответствующих доходов от криптоактивов налогового периода 2026 действует ставка 33%. Для определённых электронных денежных токенов, привязанных к евро и отвечающих установленным требованиям, закон предусматривает 26%.

Почему в декларации 2026 года по крипто я могу увидеть 26%, а не 33%?

Потому что декларации 730/2026 и Redditi PF 2026 относятся к доходам налогового периода 2025. Новая ставка 33% относится к операциям налогового периода 2026, которые будут декларироваться позднее.